Underwoodia fuegiana es una especie poco frecuente, pero cuando encuentra las condiciones adecuadas para fructificar, suele ser muy abundante. De color blanco con el extremos negro a la madurez.

Es una especie saprófita, que crece en el suelo de ambientes abiertos, en mallines, y menos frecuentemente en abras de bosques de coihues o de lengas.