Sphagnum magellanicum es el principal componente de los turbales de Tierra del Fuego, su coloración varia del verdes a rojo púrpura. Son plantas robustas que forman densos montículos, se diferencia de la otra especie de Sphagnum por la coloración ocre de este último. Su importancia económica radica en su elevada capacidad de retención de agua, lo cual lo ha llevado a una sobre-explotación, y la disminución de la superficie de turbales.